ETFS, Émbaran Komoditas sareng Ikatan

Nganalisis ETF

Kusabab jumlah pilihan ETF anu matak ngaganggu anu investor ayeuna kedah diperjuangkeun, penting pikeun nimbangkeun faktor-faktor ieu:

Tingkat Asét

Pikeun dianggap pilihan investasi anu layak, ETF kedah ngagaduhan tingkat minimum aset, ambang umum sahenteuna $ 10 juta. ETF kalayan aset di handapeun ambang ieu sigana ngagaduhan tingkat minat investor anu kawates. Sapertos saham, minat investor terbatas ditarjamahkeun kana likuiditas lemah sareng nyebar lega.

Kegiatan Dagang

Hiji investor kedah parios naha ETF anu dianggap dagang dina volume anu cekap dina unggal dinten. Volume dagang dina ETF pang populerna aya jutaan saham unggal dinten; di sisi anu sanésna, sababaraha ETF bieu dagang pisan. Volume dagang mangrupikeun indikator anu hadé pikeun likuiditas, henteu paduli kelas aset. Sacara umum, semakin tinggi volume perdagangan pikeun ETF, langkung seueur cairanana sigana sareng beuki ketat panyebaran nawar-nanya. Ieu tinimbangan anu penting pisan nalika waktuna kaluar tina ETF.

Tingkat Asét

Pikeun dianggap pilihan investasi anu layak, ETF kedah ngagaduhan tingkat minimum aset, ambang umum sahenteuna $ 10 juta. ETF kalayan aset di handapeun ambang ieu sigana ngagaduhan tingkat minat investor anu kawates. Sapertos saham, minat investor terbatas ditarjamahkeun kana likuiditas lemah sareng nyebar lega.

Dumasar Indéks atanapi Aset

Pertimbangkeun indéks kaayaan atanapi kelas asét anu didasarkeun ku ETF. Tina sudut pandang kaanekaragaman, panginten langkung pikaresep pikeun nanem modal dina ETF anu dumasar kana indéks anu lega, dituturkeun sacara lega, tibatan indéks anu teu jelas anu ngagaduhan industri sempit atanapi fokus géografis.

Kasalahan Ngalacak

Sedengkeun seuseueurna ETF ngalacak indéks anu janten dasarna caket, sababaraha henteu ngalacak aranjeunna sakumaha caket aranjeunna kedahna. Sadayana sami-sami, ETF anu gaduh kasalahan ngalacak minimal langkung pikaresep tibatan anu ngagaduhan tingkat kasalahan anu langkung ageung.

Posisi Pasar

"Kauntungan pangpayunna penggerak" penting di dunya ETF, sabab anu ngaluarkeun ETF anu munggaran pikeun séktor khusus ngagaduhan kamungkinan anu hadé pikeun ngumpulkeun pangsa singa, sateuacan anu sanés ngaluncat kana mobilna. Maka bijaksana pikeun nyingkahan ETF anu ngan saukur niru ideu asli, sabab mungkin henteu ngabedakeun diri tina sainganna sareng narik aset investor.

Nganalisis Komoditas

Nalika anjeun dagang komoditas, émut yén anjeun dagang trend.

Ilaharna, komoditas condong nuturkeun siklus anu langkung ageung sareng sub-siklus. Tangtosna, anjeun bakal ngalaman serangan volatility dina siklus anu langkung ageung ieu. Tapi anjeun kedah néwak trend ieu sareng dagang dina kontur tren ieu.

Ogé, aya unsur pangungkit anu langkung luhur. Naon anu urang hartosna ku ngungkit dina kontéks ieu? Tangtosna, kami ngarujuk kana margin anu kedah dibayar dina hal ieu.

Nalika ngeunaan komoditi pangungkit ditawarkeun langkung saé. Normalna, pangungkitna saluhur 500 kali dina seueur kasus.

Nyatana, anjeun tiasa langkung ningkatkeun pangungkit anjeun upami anjeun kersa nempatkeun pesenan panutup sareng rugi eureun anu diwangun.
Aya 2 hal anu anjeun kedah émut nalika nganggo pangungkit dina dagang komoditi.

Mimiti, anjeun ogé kedah nangtoskeun perséntase maksimal modal anu anjeun daék éléh sareng dagang saluyu.

Kadua, dina posisi pangungkit, sapertos kauntungan tiasa digedékeun, karugian ogé tiasa diageungkeun.

Maka penting pisan pikeun ngagunakeun pangungkit anjeun dina komoditi kalayan bijaksana pisan.

Nganalisis Ikatan

Beungkeut mangrupikeun jaminan panghasilan tetep anu dikaluarkeun ku perusahaan sareng pamaréntah pikeun ngumpulkeun modal.

Anu ngaluarkeun obligasi nginjeum modal ti pemegang obligasi sareng ngajantenkeun pambayaran tetep dina tingkat suku bunga tetep (atanapi variabel) salami periode anu ditangtoskeun.

Naon anu nangtukeun harga obligasi?

Beungkeut tiasa dipésér sareng dijual dina "pasar sekunder" saatos dikaluarkeun. Sedengkeun sababaraha beungkeut didagangkeun sacara umum ngalangkungan bursa, kaseueuran padagang di antara konter antara pialang-pialang ageung nimpah klienna atanapi nami sorangan.

Harga sareng ngahasilkeun obligasi nangtoskeun nilaina di pasar sekundér. Jelas, beungkeut kedah ngagaduhan harga dimana éta tiasa dipésér sareng dijual sareng ngahasilkeun obligasi mangrupikeun pangembalian taunan anu tiasa dipiharep ku investor upami obligasi éta dijantenkeun asak. Hasilna didasarkeun kana harga beuli obligasi ogé kupon.

Harga beungkeut teras-terasan ngalih kana arah anu sabalikna tina ngahasilkeunana, sapertos anu parantos digambarkan sateuacanna. Konci pikeun paham kana fitur kritis pasar obligasi ieu nyaéta ngakuan yén harga hiji obligasi nunjukkeun nilai pendapatan anu disayogikeun ku pembayaran bunga kupon rutin na. Nalika tingkat suku bunga anu turun - khususna, tingkat beungkeut beungkeut pamaréntah - obligasi anu langkung lami pikeun sagala jinis janten langkung berharga sabab dijual di lingkungan tingkat suku bunga anu langkung luhur sahingga ngagaduhan kupon anu langkung luhur. Investor anu nyekel obligasi langkung lami tiasa ngeusi batre "premium" kanggo ngajualna di pasar sekundér. Di sisi anu sanésna, upami tingkat suku bunga naék, obligasi anu langkung lami tiasa janten kirang berharga sabab kuponna relatif handap, sareng obligasi anu langkung lami janten dagang kalayan "diskon."

Ngartos harga pasar obligasi

Di pasar, harga obligasi dikutip salaku persén tina nilai nominal obligasi. Cara panggampangna pikeun ngartos harga beungkeut nyaéta nambihan enol kana harga anu dikutip di pasar. Salaku conto, upami obligasi dikutip dina 99 di pasar, hargana $ 990 pikeun unggal $ 1,000 nilai nominal sareng obligasi éta cenah didagangkeun kalayan diskon. Upami beungkeut ieu diperdagangkan dina 101, hargana $ 1,010 pikeun unggal $ 1,000 nilai nominal sareng beungkeut éta cenah dagang dina premi. Upami beungkeut éta diperdagangkan dina 100, hargana $ 1,000 pikeun unggal $ 1,000 nilai nominal sareng cenah dagang saimbang. Istilah umum anu sanés nyaéta "nilai tara," anu ngan ukur cara séjén pikeun nyarios nilai nominal. Kaseueuran obligasi dikaluarkeun sakedik handap tara teras tiasa dagang di pasar sekundér di luhur atanapi handap par, gumantung kana tingkat bunga, kiridit atanapi faktor sanés.

Sacara sederhana, nalika tingkat suku bunga naék, obligasi énggal bakal mayar investor tingkat bunga langkung luhur tibatan anu lami, janten obligasi anu lami condong turun harga. Tingkat suku bunga anu turun, Nanging, hartosna yén obligasi anu langkung lami mayar tingkat bunga langkung luhur tibatan obligasi énggal, ku sabab kitu, obligasi anu langkung lami condong ngajual ku premi di pasar.
Dina dasar jangka pondok, turunna suku bunga tiasa naekeun nilai obligasi dina portopolio sareng tingkat naékna tiasa ngarugikeun nilaina. Nanging, dina jangka panjang, tingkat suku bunga naék tiasa ningkatkeun tingkat portopolio obligasi sabab artos tina obligasi anu déwasa dimodalan deui dina obligasi kalayan ngahasilkeun anu langkung luhur. Sabalikna, di lingkungan suku bunga anu turun, artos tina obligasi anu parantos asak panginten kedah diinvestasi deui dina obligasi énggal anu mayar tingkat anu langkung handap, berpotensi nurunkeun pangasilan jangka panjang.

Ngukur résiko obligasi: naon lilana?

Hubungan tibalik antara harga sareng ngahasilkeun penting pisan pikeun pamahaman nilai dina beungkeut. Konci sanésna nyaéta terang sabaraha harga beungkeut bakal ngalih nalika tingkat suku bunga robih.

Pikeun ngira-ngira kumaha sénsitip harga obligasi khusus pikeun pergerakan tingkat bunga, pasar obligasi nganggo ukuran anu dikenal salaku durasi. Durasi mangrupikeun rata-rata ditimbang tina nilai arus arus kas obligasi, anu kalebet rangkéan pembayaran kupon biasa dituturkeun ku pangmayaran anu langkung ageung dina tungtung nalika obligasi parantos asak sareng nilai nominal dibayar deui, sapertos gambar ieu di handap.

Durasi, sapertos kematangan beungkeut, dikedalkeun mangtaun-taun, tapi sakumaha ilustrasina nunjukkeun, éta biasana kirang tina kematangan. Durasi bakal kapangaruhan ku ukuran pembayaran kupon biasa sareng nilai nominal obligasi. Pikeun beungkeut enol-kupon, kematangan sareng durasi sami-sami sabab teu aya pembayaran kupon biasa sareng sadaya arus kas terjadi nalika parantos dewasa. Kusabab fitur ieu, obligasi enol-kupon condong nyayogikeun pergerakan harga anu paling pikeun parobahan tingkat suku bunga, anu tiasa ngajantenkeun obligasi enol-kupon pikaresepeun pikeun investor anu ngarepkeun turunna tingkat.

Hasil akhir tina itungan durasi, anu unik pikeun masing-masing beungkeut, mangrupikeun ukuran résiko anu ngamungkinkeun investor pikeun ngabandingkeun beungkeut ku kadewasaan anu béda, kupon sareng nilai nominal dina dasar apel-ka-apel. Durasi nyayogikeun perkiraan parobihan harga anu bakal diungkulan beungkeut tinangtu upami aya parobahan 100-dasar-titik (hiji titik persentase) dina tingkat suku bunga. Salaku conto, anggap yén tingkat suku bunga turun ku 1%, ngabalukarkeun ngahasilkeun unggal obligasi di pasar turun ku jumlah anu sami. Dina acara éta, harga obligasi kalayan durasi dua taun bakal naék 2% sareng harga obligasi lima taun lilana naék 5%.
Durasi rata-rata anu ditimbang ogé tiasa diitung pikeun portopolio obligasi sadayana, dumasar kana durasi beungkeut masing-masing dina portopolio.

Peran beungkeut dina portopolio

Kusabab pamaréntah mimiti ngaluarkeun beungkeut langkung sering di awal abad ka dua puluh sareng naékna pasar obligasi modéren, investor parantos mésér obligasi ku sababaraha alesan: pelestarian modal, pendapatan, diversifikasi sareng salaku pager hirup berpotensi ngalawan kalemahan ékonomi atanapi deflasi. Nalika pasar obligasi janten langkung ageung sareng langkung beragam dina taun 1970an sareng 1980an, beungkeut mimiti ngalaman parobihan harga anu langkung ageung sareng langkung sering sareng seueur investor mimiti dagang beungkeut, ngamangpaatkeun kauntungan poténsial anu sanés: harga, atanapi modal, apresiasi. Kiwari, investor tiasa milih mésér obligasi pikeun salah sahiji atanapi sadayana alesan ieu.

Pelestarian modal: Béda sareng equities, obligasi kedah mayar pokok dina tanggal anu parantos ditangtoskeun, atanapi kematangan. Ieu ngajantenkeun obligasi pikaresepeun pikeun investor anu henteu hoyong résiko kaleungitan modal sareng jalma anu kedah nyumponan tanggungan dina waktos anu khusus di pikahareupeun. Obligasi gaduh manpaat tambahan tina nawiskeun suku bunga dina tingkat anu parantos langkung luhur tibatan tingkat tabungan jangka pondok.

panghasilan: Kaseueuran beungkeut nyayogikeun investor ku panghasilan "tetep". Dina jadwal anu ditetepkeun, naha triwulanan, dua kali sataun atanapi taunan, anu ngaluarkeun obligasi ngirimkeun ka anu gaduh obligasi pamayaran bunga, anu tiasa dianggo atanapi diinvestasikan deui dina obligasi anu sanés. Saham ogé tiasa nyayogikeun panghasilan ngalangkungan pembayaran dividen, tapi dividen condong langkung alit tibatan pembayaran kupon beungkeut, sareng perusahaan ngadamel pembayaran dividen ku kabébasanana, sedengkeun anu ngaluarkeun obligasi wajib mayar pamayaran kupon.

Apresiasi modal: Harga obligasi tiasa naék kusabab sababaraha alesan, kalebet turunna tingkat bunga sareng paningkatan dina status kiridit anu ngaluarkeun. Upami hiji obligasi parantos déwasa, unggal harga kéngingkeun waktos hirup tina obligasi henteu direalisasikeun; tibatan, harga obligasi biasana dibalikkeun janten tara (100) sabab caket kematangan sareng pamulangan kepala sekolah. Nanging, ku ngajual beungkeut saatos aranjeunna naék harga - sareng sateuacan kematangan - investor tiasa sadar pangajen harga, ogé katelah apresiasi modal, ngeunaan obligasi. Nangkep aprésiasi modal pikeun obligasi ningkatkeun total pengembalianana, anu mangrupikeun gabungan penghasilan sareng apresiasi modal. Investasi pikeun total balik parantos janten salah sahiji strategi beungkeut anu paling sering dianggo dina 40 taun ka pengker.

Tumuwuhna: Kaasup beungkeut dina portopolio investasi tiasa ngabantosan ngagentoskeun portopolio. Seueur investor nanerkeun sababaraha rupa-rupa aset, ti saham sareng obligasi ka komoditi sareng investasi alternatip, dina usaha ngirangan résiko low, atanapi bahkan négatip, dina portofolio.

Poténsial pager hirup ngalawan kalemahan ékonomi atanapi deflasi: Beungkeut tiasa ngabantosan panyalindungan investor tina kalemahan ékonomi ku sababaraha alesan. Harga beungkeut gumantung kana sabaraha investor ngahargaan pendapatan tina obligasi anu disayogikeun. Kaseueuran beungkeut mayar panghasilan tetep anu henteu robih. Nalika harga barang sareng jasa naék, kaayaan ékonomi anu katelah inflasi, panghasilan tetep hiji obligasi janten kirang pikaresepeun kusabab panghasilan éta mésér langkung seueur barang sareng jasa. Inflasi biasana aya hubunganana sareng kamekaran ékonomi anu langkung gancang, anu ningkatkeun permintaan pikeun barang sareng jasa. Di sisi séjén, pertumbuhan ékonomi anu laun biasana nyababkeun inflasi anu langkung handap, anu ngajantenkeun panghasilan obligasi langkung pikaresepeun. Perlambatan ékonomi ogé biasana goréng pikeun kauntungan perusahaan sareng pangembalian saham, nambihan daya tarik panghasilan obligasi salaku sumber pamulangan. Upami pelambatan janten cekap goréng pikeun palanggan lirén ngagaleuh barang-barang sareng harga dina ékonomi mimiti turun - kaayaan ékonomi anu parah katelah deflasi - maka penghasilan obligasi janten langkung pikaresepeun kusabab anu ngagaduhan obligasi tiasa mésér langkung seueur barang sareng jasa (kusabab harga na turun) kalayan panghasilan obligasi anu sami. Nalika paménta pikeun obligasi naék, kitu ogé harga obligasi sareng pangiriman obligasi.

sumber:
www.wikipedia.org / www.corporationfinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com