Kelas Asét sareng Peranna dina Portopolio
Saham perusahaan ageung - atanapi "topi ageung" - mangrupikeun inpormasi dina usaha perusahaan anu langkung ageung, umumna anu ngagaduhan langkung tina kr 10 milyar dina kapitalisasi pasar, sapertos Equinor, Hydro sareng BMW. Saham perusahaan ageung dianggap kirang gaduh résiko tibatan saham perusahaan anu langkung alit sabab umumna ngagaduhan langkung seueur aset sareng catetan kinerja anu langkung panjang, tapi aranjeunna henteu tiasa nyayogikeun poténsial pertumbuhan.
Patali sareng obligasi, saham cap ageung gaduh ekspektasi jangka panjang anu panjang pikeun ngimbangan résiko langkung ageung anu aya hubunganana sareng aranjeunna.
Aya seueur faktor anu mangaruhan kinerja saham perusahaan ageung. Dina praktékna, seueur faktor ieu nunjukkeun pangaruhna kana harga saham sakaligus sareng silih. Saham Perusahaan Badé condong saé nalika inflasi lemah atanapi sedeng. Saham ieu ogé ngagaduhan kinerja anu langkung saé nalika ékonomi diperkirakeun bakal tumuh sareng nalika tingkat bunga na handap.
Saham-saham ieu henteu hadé nalika kaayaan ékonomi, ekspektasi kalemahan sapertos kitu, sareng nalika tingkat bunga tinggi. Inflasi anu teu disangka ogé tiasa nganyenyeri saham ieu. Nalika harga tinggi relatif ka penghasilan, kinerja harga tiasa sangsara.
Sparkasse Norwegia Besar-Cap ETF sareng Vanguard OBX ETF ngagaduhan dua babandingan biaya operasi panghandapna diantara langkung ti 40 saham ETF perusahaan ageung Norwegia dina waktos pamilihan ETF. Duanana dana sacara historis ngahasilkeun pangasilan anu konsistén ngalacak indéks kaayaanna sacara raket. Salaku tambahan, Sparkasse Norwegia Besar-Cap ETF sareng Vanguard OBX ETF masing-masing ngagaduhan aset anu saé dina manajemen.
Saham perusahaan ageung-mendasar mangrupikeun inpormasi perusahaan langkung ageung anu kalebet dina indéks fundamental, anu nyaring sareng beurat perusahaan dumasar kana faktor mendasar sapertos penjualan, arus kas sareng dividen. Kaseueuran indéks saham tradisional diwangun dumasar kana cap pasar (mis. OBX, S&P 500, jst.), Dimana perusahaan anu gaduh kapitalisasi pasar panggedéna ngagaduhan beurat paling ageung. Kaasup alokasi pikeun indéks anu beurat dasarna nambihan diversifikasi dina portopolio sareng tiasa ningkatkeun pangaturan anu disaluyukeun ku résiko dina waktosna. Kusabab béda-béda dina pangwangunanna, indéks anu beurat dasarna condong kalakuanana béda tibatan indéks cap-weighted pasar dina lingkungan pasar anu béda, bari ogé nahan manpaat tina indexing tradisional sapertos transparansi sareng palaksanaan béaya rendah.
Investasi dina ETF anu beurat dasarna sareng ETF beurat tradisional pasar-cap tiasa dianggo pikeun silih lengkepan sabab béda-béda prestasina handapeun sababaraha lingkungan pasar. Hasil tungtung mangrupikeun portopolio anu urang yakin bakal ngahasilkeun hasil anu disaluyukeun résiko langkung saé tina waktos.
Dumasar kana panilitian anu dilakukeun ku tim paniliti dina PSS, stratégi indéks fundamental parantos langkung saé tina indéks pasar-cap dina waktos anu langkung lami. Ieu sabagéan ageung kusabab kanyataan yén stratégi dasar ngarusak tautan masihan beurat ku harga saham. Indéks cap-pasar nyayogikeun timbangan panggedéna pikeun perusahaan panggedéna, henteu paduli pangajen. Hasilna, indéks pasar-cap tiasa didadarkeun salaku "overweighing over harga saham sareng underweighing stock undervalued." Kusabab strategi indéks mendasar condong langkung seueur tibatan perusahaan anu katingalina murah dumasar kana rupa-rupa métrik kauangan, aranjeunna condong nguntungkeun dina lingkungan anu ngahargaan saham "murah" atanapi nilai sapertos. Sedengkeun pikeun tingkat kinerja mutlakna, stratégi dasar kapangaruhan ku cara anu sami sareng ku faktor anu sami sareng saham perusahaan ageung.
Strategi indéks fundamental tiasa ngalangkungan indeks pasar-cap dina periode "ledakan" atanapi "momentum", atanapi nalika perusahaan-perusahaan panggedena (sakumaha diukur ku kapitalisasi pasar) sacara dramatis ngungkulan perusahaan anu langkung alit dina indéks.
Saham perusahaan alit — atanapi “topi alit” —éta investasi dina modal perusahaan anu langkung alit, umumna anu ngagambarkeun 10% handapeun pasar ku dimodalan pasar kumulatif. Saham perusahaan alit tiasa nyayogikeun poténsi langkung ageung pikeun kamekaran tibatan saham perusahaan ageung. Nanging, aranjeunna langkung résiko kusabab ukuranana ngajantenkeun aranjeunna langkung rentan ka guncangan ékonomi, manajemén anu teu ngalaman, persaingan sareng henteu stabilitas kauangan.
Saham perusahaan alit nawiskeun poténsial kamekaran langkung luhur tibatan seueur kelas aset sanés kumargi poténsial pikeun perusahaan sapertos berkembang gancang. Saham cap leutik gaduh ekspektasi pangiriman jangka panjang anu langkung luhur tibatan kelas aset sanés kanggo ngimbangan résiko langkung luhur anu pakait sareng aranjeunna.
Saham perusahaan alit umumna performa saé nalika perekonomian ngembang atanapi investor ngarepkeun ékspansi sapertos kitu. Saham perusahaan alit condong langkung caket kana kakuatan ékonomi domestik tibatan saham perusahaan ageung sabab biasana ngahasilkeun sebagian besar pendapatanna dina daérah éta, sedengkeun perusahaan-perusahaan multinasional anu ageung sering ngahasilkeun bagian pendapatan anu seueur dina sababaraha géografi di dunya. . Perkara pangajen ogé. Nalika harga handap relatif, contona, penghasilan sareng harga salajengna, kinerja sigana langkung kuat.
Salila pasar ékuitas ekstrim atanapi setrés ékonomi, saham ieu condong ngalakukeun goréng. Nalika harga tinggi relatif ka penghasilan, kinerja harga tiasa sangsara.
Saham pasar anu berkembang mangrupikeun inpormasi modal dina perusahaan anu berdomisili di nagara-nagara kalayan mekarkeun ékonomi anu ngalaman pertumbuhan anu gancang sareng industrialisasi. Pasar anu bénten-bénten bénten sareng réncang pasar anu dimekarkeun ku opat cara utama: (1) Aranjeunna gaduh penghasilan rumah tangga anu langkung handap; (2) Aranjeunna ngalaman parobihan struktural, sapertos modérenisasi infrastruktur atanapi ngalih tina gumantung kana tatanén ka pabrik; (3) Perekonomianna ngalaman program pamekaran sareng reformasi; (4) Pasarna kirang asak. Pasar berkembang langkung résiko tibatan pasar maju kusabab poténsi langkung henteu stabil pikeun politik, turun naek mata uang, lingkungan pangaturan anu teu pasti, sareng biaya investasi anu langkung luhur.
Pasar berkembang nawiskeun kombinasi unik kauntungan: (1) Poténsi kamekaran langkung luhur tibatan pasar maju. Pikeun investor, ieu penting kusabab penghasilan perusahaan berpotensi tumbuh gancang nalika pertumbuhan ékonomi langkung luhur. (2) Diversifikasi. Ku nanem modal di pasar berkembang, pasaragaman nambahan sabab pasar berkembang tiasa ngalakukeun anu béda tibatan pasar maju. (3) Poténsi pikeun mendakan perusahaan-perusahaan énggal.
Saham pasar berkembang biasana performa salami periode pertumbuhan langkung gancang nalika komoditas diperdagangkan dina tingkat anu relatif tinggi, pasar ékspor lokal anu mekar kusabab perekonomian anu mekarkeun, sareng pamaréntah daérah nerapkeun kabijakan anu langkung kondusif pikeun tumuh sektor swasta. Perkara pangajen ogé. Salaku conto, nalika harga rendah relatif ka penghasilan, kinerja harga salajengna sigana langkung kuat.
Saham pasar berkembang biasana bajoang nalika nagara maju aya dina resesi atanapi ngalaman lingkungan anu tumuh. Ogé, kusabab katergantungan anu cukup tinggi dina penjualan komoditi, aranjeunna biasana henteu performa sacara hadé nalika komoditi ngalaman harga turunna. Mangsa résiko geopolitik anu luhur ogé ngabahayakeun pikeun saham pasar anu muncul. Nalika harga saham tinggi sapertos penghasilan, kinerja harga tiasa sangsara.
Analisis nimble diperyogikeun pikeun nyingkahan poténsi pitfalls diantara ETF ekuitas pasar anu muncul. Sparkasse Muncul Pasar Ékuitas sareng iShares Core MSCI Muncul Pasar duanana nyayogikeun kelompok nagara anu dirobih, henteu sapertos sababaraha dana anu ngawatesan paparan ka hiji daérah atanapi ngagaduhan konsentrasi tinggi di hiji nagara khusus. Salajengna, ieu ETF ageung sareng langkung ti kr 5 milyar dina AUM masing-masing dina waktos pamilihan ETF. Masing-masing ETF ieu ngagaduhan babandingan biaya operasi anu low dina waktos pamilihan ETF sareng sacara historis didagangkeun sareng panyebaran nawar-tanya anu sempit (kirang ti 0.05% dina kategori dimana panyebaran tiasa saluhur 1%).
Vanguard FTSE Muncul Pasar ETF mangrupikeun ETF pangageungna dina kategori ieu sareng ngagaduhan rasio expense sami sareng iShares Core MSCI Muncul Pasar, ETF sekundér, dina waktos pamilihan ETF. Nanging, éta henteu dipilih salaku ETF sekundér kusabab kasalahan ngalacak na langkung luhur vs. ETF primér dina kelas aset ieu. Pasar Munculna iShares MSCI mangrupikeun ETF panggedéna katilu dina kategori ieu tapi ngagaduhan rasio expense 56 basis poin langkung luhur tibatan ETF primér dina waktos pamilihan ETF.
Obligasi pamaréntah mangrupikeun instrumen hutang anu dikaluarkeun ku pamaréntah di nagara maju. Éta tiasa dikaluarkeun dina mata uang bumi nagara asalna, atanapi dina Dolar AS atanapi mata uang sanés. Aranjeunna ngagaduhan sababaraha umur, ti sataun atanapi kirang dugi ka 30 taun. Aranjeunna umumna mayar bunga dina dasar semi-taunan, sareng pamayaran tepat waktos tina poko sareng minat didukung ku iman sareng kiridit pamaréntah lengkep, ngajantenkeun éta mangrupikeun Investasi kualitas kiridit pangluhurna aya. Hasil dina obligasi pamaréntah biasana langkung handap tibatan kaseueuran beungkeut sanésna sabab investor daék nampi langkung panghasilan salaku tukeran résiko anu langkung handap. Sanaos beungkeut ieu umumna dianggap leupas tina résiko kiridit, éta ngagaduhan résiko tingkat bunga — sadayana sami, harga naék nalika tingkat bunga turun sareng sabalikna.
Kusabab obligasi pamaréntah dianggap dasarna bébas tina résiko kiridit, éta nyayogikeun sumber penghasilan anu aman sareng tiasa diprediksi, sareng tiasa janten sarana pikeun ngalestarikeun modal. Duit anu investor hoyong jaga aman tina standar na résiko pasar saham sering dimodalan dina beungkeut pamaréntah. Pasar pikeun obligasi pamaréntah ageung sareng cair, anu hartosna yén investor tiasa sacara gampang ngagaleuh sareng ngajual jaminan nalika aranjeunna hoyong. Ku ngajaga bagian tina aset portopolio aman, alokasi pikeun obligasi pamaréntah dina portopolio umum tiasa ngijinkeun investor pikeun nyandak résiko dina sababaraha bagian tina portopolio kalayan langkung percaya diri. Tungtungna, obligasi pamaréntah nyayogikeun diversifikasi tina saham dina portopolio. Aranjeunna sering ngalih ka arah anu sabalikna tina saham, khususna nalika perekonomian lemah sareng / atanapi nalika saham ragrag.
Ikatan pamaréntah condong ngalakukeun anu paling saé nalika inflasi lemah sareng tingkat bunga turun, sapertos sadayana obligasi. Nanging, aranjeunna ogé condong nguntungkeun jinis beungkeut sanésna, dina dasar anu relatif, nalika volatilitas pasar tinggi, nalika perekonomian lemah, sareng harga saham turun. Investor sering nempatkeun artos kana beungkeut pamaréntah salaku tempat aman anu dianggap salami masa-masa ékonomi sareng / atanapi geolitik gejolak kusabab tingkat kaamanan sareng likuiditas anu luhur.
Beungkeut pamaréntah condong ngalakukeun anu goréng nalika inflasi sareng tingkat bunga naék sareng volatilitas pasar kirang. Upami investor nganggap yén lingkungan ékonomi sareng kauangan résiko rendah, maka obligasi pamaréntah dipandang kirang pikaresepeun dicekel tibatan jinis investasi sanés, sapertos obligasi perusahaan atanapi saham. Hasil panurunan anu langkung handap pikeun obligasi pamaréntah ngajantenkeun aranjeunna kirang pikaresepeun pikeun investor nalika résiko sareng volatilitas pasar kirang.
Obligasi perusahaan kelas investasi mangrupikeun investasi kana hutang perusahaan sareng peringkat kiridit anu cukup tinggi anu disayogikeun ku salah sahiji atanapi langkung ti agénsi rating kiridit internasional anu utami. Obligasi perusahaan kelas investasi nyaéta anu dipeunteun BBB- atanapi langkung luhur ku Standar sareng Goréng, atanapi Baa3 atanapi langkung luhur ku Moody's Investors Services. Peringkat luhur ieu nunjukkeun yén obligasi ieu gaduh résiko standar anu kawilang rendah, sareng, salaku hasilna, obligasi umumna mayar tingkat bunga anu langkung handap tibatan hutang anu dikaluarkeun ku entitas anu aya peringkat kiridit tingkat handap-investasi. Obligasi ieu salawasna mayar bunga langkung luhur tibatan obligasi anu dikaluarkeun ku pamaréntah nagara maju, anu sanésna sami.
Obligasi perusahaan kelas investasi tiasa ngijinkeun investor pikeun ngahasilkeun ngahasilkeun anu langkung luhur (kalayan résiko kiridit langkung seueur) tibatan investasi langkung konservatif sapertos obligasi pamaréntah, kalayan résiko kiridit langkung handap dibanding kelas sub-investasi, atanapi "ngahasilkeun tinggi," obligasi perusahaan. Résiko kiridit mangrupikeun résiko anu peminjam bakal gagal nyumponan kawajiban kontraktual, ngahasilkeun leungitna poko atanapi minat. Hasil anu langkung saé anu ditawarkeun obligasi perusahaan kelas investasi dibandingkeun sareng obligasi pamaréntah tiasa ngabantosan ningkatkeun portopolio panghasilan tina portopolio pendapatan tetep. Obligasi perusahaan kelas investasi ogé nawiskeun manpaat sababarahaan. Kelas obligasi pasar obligasi perusahaan ageung, kalayan ratusan anu ngaluarkeun sareng rébuan masalah individual, ngamungkinkeun para investor pikeun dirobihkeun ku penerbit, industri, kematangan sareng peringkat kiridit.
Obligasi perusahaan kelas investasi condong performa saé nalika perekonomian naék sareng tingkat standar na handap sareng diperkirakeun tetep handap. Salaku tambahan pikeun ngahasilkeun anu langkung saé anu ditawarkeun ku obligasi perusahaan, obligasi perusahaan kelas investasi tiasa ngahargaan harga ogé. Kauntungan hasil anu ditawarkeun ku obligasi perusahaan, relatif ka obligasi pamaréntah, disebut nyebar kiridit; éta tiasa dianggap salaku santunan pikeun résiko tambahan anu aranjeunna bawa. Upami pandangan ékonomi kuat atanapi standar standar diperkirakeun tetep handap, investor tiasa nampi santunan langkung handap, sabab résiko ditanggap tina standar tiasa nolak. Nalika sumebarna kiridit turun, harga obligasi perusahaan umumna naék relatif ka obligasi pamaréntah.
Obligasi korporasi kelas Investasi condong ngalakukeun anu goréng upami pertumbuhan ékonomi bakal laun sareng standar diperkirakeun ningkat. Sanaos obligasi perusahaan kelas investasi condong standar sacara signifikan kirang tina obligasi perusahaan ngahasilkeun tinggi, investor tiasa nungtut ngahasilkeun langkung luhur pikeun ngimbangan potensi tingkat standar perusahaan anu langkung luhur. Hasilna, panén condong naek relatif ka obligasi pamaréntah, ngadorong harga langkung handap. Salila période pasar marabahaya, obligasi perusahaan kelas investasi umumna kirang cair tibatan beungkeut pamaréntah, anu tiasa ngagegedékeun volatilitas harga.
Ikatan Pasar Muncul (EM) dikaluarkeun ku pamaréntah anu aya di nagara berkembang. Investasi ieu ilaharna nawiskeun ngahasilkeun anu langkung luhur pikeun ngagambarkeun résiko tina standar standar anu luhur, anu tiasa janten sabab tina faktor anu nyababkeun sapertos ketidakstabilan politik, pamaréntahan perusahaan anu lemah sareng fluktuasi mata uang. Kelas aset ieu kawilang anyar dibandingkeun sareng séktor sanés pasar obligasi. Indéks anu ngalacak obligasi EM ngan ukur balik ti taun 1990an nalika pasar janten cair sareng aktip didagangkeun. Sedengkeun sababaraha nagara EM internasional parantos nyandak karakteristik ékonomi pasar maju kalayan kawijakan fiskal sareng moneter anu langkung stabil sareng lembaga kauangan anu langkung saé, tetep aya bénten-bénten anu lega diantara nagara-nagara anu dikategorikeun salaku pasar berkembang.
Alokasi pikeun obligasi EM tiasa nyayogikeun investor pikeun sumber panghasilan langkung luhur tibatan obligasi pasar maju anu tiasa ditawarkeun sareng poténsial pikeun pangajen modal. Poténsi tibalik, Nanging, hadir sareng langkung seueur résiko. Default antara beungkeut EM sajarahna langkung luhur tibatan pikeun obligasi pasar anu maju. Beungkeut EM condong langkung pakait pisan sareng ekuitas tibatan sareng obligasi pasar anu maju. Mata uang EM ogé condong janten langkung volatil tibatan mata uang pasar anu maju. Obligasi perusahaan anu dikaluarkeun ku perusahaan di nagara EM tiasa nawiskeun aksés kana ékonomi anu ngembang pesat kalayan ngahasilkeun anu langkung luhur tibatan anu tiasa sayogi dina obligasi perusahaan pasar maju.
Beungkeut EM condong performa saé nalika mata uang utama sapertos dolar AS, euro atanapi penurunan Jepang upami aset EM katingal langkung pikaresepeun ku ngabandingkeun. Ékonomi global anu berkembang condong nguntungkeun beungkeut nagara EM ogé saprak ékspor biasana ngagambarkeun proporsi ékonomi EM anu langkung ageung. Tingkat suku bunga anu rendah, lingkungan volatilitas anu handap ogé condong positip pikeun obligasi EM sabab investor katarik ku tingkat bunga obligasi EM anu langkung luhur.
Salaku tambahan kana faktor anu nyumbang kana kinerja goréng tina beungkeut nagara maju, beungkeut EM condong ngalakukeun goréng nalika investor henteu resep nyandak résiko atanapi nalika pertumbuhan global kalem. Kusabab seueur nagara EM nampi seueur pertumbuhanana tina ékspor ka nagara maju, pertumbuhan perdagangan anu laun sacara global cenderung janten faktor négatip pikeun ékonomi sareng mata uang nagara-nagara EM.
Logam mulia kaasup emas, pérak, platinum, sareng logam mulia sanés.
Kelas aset ieu nambihan kaanekaragaman kana portopolio sareng biasana dianggap defensif kusabab kacenderunganana pikeun ngalakukeun kalayan hadé nalika aset kauangan (misal, saham sareng obligasi) henteu hadé.
Logam mulia condong performa kalayan saé nalika ekspektasi inflasi ka hareup ningkat, mata uang utama ragrag, karusuhan geopolitik ningkat, atanapi aya perhatian anu lega ngeunaan stabilitas sistem kauangan.
Logam mulia condong ngalakukeun goréng nalika harepan pikeun inflasi ka hareup turun, mata uang utama naék, kerusuhan geopolitik ragrag, atanapi masalah ngeunaan stabilitas sistem kauangan nyirorot.
Diversifikasi, strategi investasi otomatis sareng ngimbangan deui henteu mastikeun kauntungan sareng henteu ngajaga tina karugian dina pasar anu turun. PSS Portofolio Pangwangun dirancang pikeun ngawaskeun portopolio klién unggal dinten sareng otomatis ogé bakal ngimbangan deui sakumaha diperyogikeun pikeun ngajaga portopolio saluyu sareng profil résiko anu kapilih, kecuali upami henteu nyaimbangkeun sapertos anu dipikaresep ku klien. Dagang tiasa waé henteu lumangsung unggal dinten.
Nyuhungkeun telepon ti kami
tim dedicated dinten ieu.
Hayu urang ngawangun hubungan.
meunang di kabaran
- Nelepon, email 24/7 atanapi nganjang ka cabang
- + 47 80 02 48 83
- helpdesk@pssinvest.com
Pastikeun pikeun janji sateuacan anjeun nganjang ka cabang kami pikeun jasa investasi sabab henteu sadaya cabang ngagaduhan spesialis jasa kauangan.